カテゴリー「用語」の11件の記事

2011年1月 5日 (水)

タカフルとは

イスラム金融 イスラム保険 タカフル
有望、イスラム金融…拠点目指すマレーシア[読売新聞]

イスラム金融研究室

イスラム債(スクーク)、イスラム保険(タカフル)、イスラム法(シャリア)

上記はよく耳にするイスラム金融用語。

タカフル 市場規模
マレーシアやサウジでイスラム保険専門会社が続々(日経)

タカフルとは[証券用語辞典]

イスラム金融における保険商品のこと。

相互扶助の概念に沿った、損害補填や相互扶助といった性質を持つタカフルが開発された。生命保険に該当するものは、ファミリー・タカフル、損害保険に該当するものはゼネラル・タカフルと呼ばれる。

タカフルとは何でしょう?[防災ブログ]

イスラムの教典「コーラン」が利息を取ることを禁じている…契約期間中に保険事故が発生した場合には、タカフル会社が災難に遭った契約者への寄付として保険金を支払います。

英フレンズの合弁、タカフル事業を来年6月に開始へ[マレーシアナビ]

世界のイスラム保険業界は今後成長が予想されており、2015年までに110億米ドル(340億リンギ)規模になると見込まれている。タカフル業界は年間20−25%の割合で成長しており、現在の市場規模は20億米ドル(60億リンギ)となっている。

タカフル関連(2010年第4四半期頃)[hexarvs]

インドネシアの人口は2億4千万人で中印米に次ぐ世界4位の国で、人口の85%以上がイスラム教徒です。 これでタカフルについて何も考えていなかったら、経営センスを疑うというものです。

タカフルを取り扱うには販売免許が必要。

池上さんが年末特番でユダヤ教(→キリスト教→イスラム教)について解説していたけど得意分野だったのか。

 

ちなみにユダヤ人とはユダヤ教を信じている人々を指すので、ユダヤ教徒にはヨーロッパ系もいればアラブ系もアフリカ系もいる。

◆関連記事
ハラル
チャインドネシア

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2010年8月 2日 (月)

ベージュブックとは

ベージュブック Beige_book

■ベージュブックとは
・FRB傘下12地区連銀が地域ごとの経済状況を報告する文書
・FOMCが開かれる2週間前の水曜日に公表されるので、FOMCでも金融政策で参考にされる
・報告書の表紙がベージュ色なので「ベージュブック」と呼ばれる

■判断9項目
・景況判断(総括)※重要
・製造業
・個人消費
・雇用
・物価
・賃金
・建設
・不動産
・金融

ベージュブック(地区連銀経済報告書)[Eモーニング]

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2010年5月12日 (水)

MMFとは

マネー・マネジメント・ファンド[Wikipedia]
外貨建のMMFと区別するため「日本円MMF」などと言われる場合もある。

MMF
ダイワMMF[大和投資信託、月次レポート、2010/05/11]

主に短期金融商品で安全かつ安定して運用される投資信託。
http://kw.allabout.co.jp/words/w000830/MMF/

投資家から小口の資金を集め、それを国内外の公社債(国債、地方債、政府保証債、社債)や短期金融商品(CP、CDなど)で運用する追加型公社債投資信託。運用商品に株式を一切組み込まず、リスクを少なくし、安定した収益を目指すファンドだが、元本保証はない。
http://ten-navi.com/fin/glossary/a/51.php

マネー・マーケット・ファンド[Wikipedia]
日本において「外貨MMF」・「外貨建てMMF」として販売されている商品の「MMF」とは、この「マネー・マーケット・ファンド」を指す。

米国で1971年に創設されたオープンエンド型の投資信託。高利回りの短期証券(CD、CP、TB、BAなど)で運用するもの。換金が自由なほか、小切手の振り出しも可能なことから、銀行預金の強力な対抗商品として急成長した。
http://ten-navi.com/fin/glossary/a/52.php

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2010年4月30日 (金)

10-Kとは

EDGARの使い方[世界四季報]

10-K(読み:てんけい、英語名:Form 10-K)
年次報告書

10-Q
四半期報告書

8-K
臨時報告書(重大な事象が発生した場合に提出される)

20-F
外国企業の年次報告書

■S-1, S-2, S-3
登録届出書(S-2は組込方式、S-3は参照方式に相当)

Form 10-K[Wikipedia]

■構成
They are every annual report contains 4 parts and 15 schedules.

[PART I]
・ITEM 1
Description of Business(事業概要)
・ITEM 1A
Risk Factor(リスク要素)
・ITEM 1B
Unresolved Staff Comments(未解決コメント)
・ITEM 2
Description of Properties(資産の説明)
・ITEM 3
Legal Proceedings(法的手続き)
・ITEM 4
Submission of Matters to a Vote of Security Holders(投票申込事項)

[PART II]
・ITEM 5
Market for Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity Securities
・ITEM 6
Selected Financial Data(財務データ)

・ITEM 7
Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations(財務分析)
・ITEM 7A
Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk(市場リスクの定量・定性分析)
・ITEM 8
Financial Statements and Supplementary Data(財務諸表と補足データ)
・ITEM 9
Changes in and Disagreements With Accountants on Accounting and Financial Disclosure(会計士の意見)
・ITEM 9A
Controls and Procedures
・ITEM 9B
Other Information(その他)

[PART III]
・ITEM 10
Directors, Executive Officers and Corporate Governance(コーポレートガバナンス)
・ITEM 11
Executive Compensation(役員報酬)
・ITEM 12
Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters(関連株主)
・ITEM 13
Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence(関連取引)
・ITEM 14
Principal Accounting Fees and Services

[PART IV]
・ITEM 15
Exhibits, Financial Statement Schedules Signatures

■例
SEC Filings for Google[Yahoo!Finance]

年次報告書とは[証券用語辞典]

会計年度の終了後90日以内に毎年提出するよう求められている。

アニュアルレポート(年次報告書)annual report 別名10-Kとは[投資初心者から中長期の投資家へ]

annual reportとは表記されるのは珍しく、通常、「10-K」もしくは「Form10-K」という場合が多い

SEC(米証券取引委員会)のデータベースである、米電子開示システムEDGAR(Electric Data Gathering, Analysis and Retrieval)から直接データを入手できるのかと思ったのですが…、どうやるのでしょうか。

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2010年4月21日 (水)

ハラル

ハラルとは ハラル認証 Halal イスラム教

ハラルとは、神に「許されたもの」という意味らしい。

注目集める18億人市場(WBS)

ハラル認証 マーク ロゴ Halal 食品 食べ物 タブー

ハラル認証とは、イスラム教で禁じられている、豚やアルコールなどを使っていないことなど、イスラム教で定められた戒律に従って製造していることを証明している。

ハラル認証とは?[halaljapans jimdo page!]

イスラム教徒が「口にすることを許されたもの」であることの証明書…味の素社が、その調味料の製造過程においてブタ由来の酵素が使われていたことが同国政府によって指摘され、 商品の回収を命じられるという事件が2001年に起こりました。…数人の幹部が逮捕されるという刑事事件にまで発展しました。

日経ヴェリタス(2010年4月18日17面)

ハラル食品の世界市場は年50兆円規模に。薬品や化粧品を含めると190兆円超の見込み。

ハラル認証の有無が、16億人規模のイスラム市場を攻略するキーポイント。これは、食品だけに適用されるのかな。

■関連記事
イスラム携帯[2009年8月25日]
チャインドネシア[2009年9月7日]

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2010年4月 2日 (金)

ラッファーカーブ

ラッファーカーブとは
http://kotarotamura.net/data/seisaku20100208%20.pdf(p.14)

民主党に入党された田村耕太郎議員の資料で気になった経済用語。

ラッファーカーブ[経済の用語辞典]

南カルフォルニア大学のラッファーが言い出したもので、税率が0%ならば税収はゼロであり、税率が100%なら、誰も働こうとしないため所得は発生しないため税収もゼロになる。0%~100%の間には弓形の曲線があり、その中間が極大になると結論付ける。

ラッファーカーブとは[コトバンク]

米国の経済学者ラッファー(Laffer)が主張した理論で、税率と税収の関係を表した曲線。一般に税率が高まるほど税収は増えるが、一定の税率を過ぎると逆に税収は減っていくことを示したもの。

このグラフを見ていると、税収が最も入ってくる最適税率に設定したくなる政府の気持ちがなんとなく感じてきます。

▼The Laffer Curve, Part I: Understanding the Theory

ラッファーカーブ[The Price of Civilization]

所得税率と課税所得、及び税収の関係について有名なラッファーカーブの説明をダン・ミッチェルが行っている。

減税をすれば税収が伸びるという領域と、減税をすればそのまま税収が下がってしまう領域の説明はその通りであろう。必ずしも税収が最も上がるポイントを見つける目的ではないわけだが、その転換点はどこにあり、我々はどこにいるかをどのように検証するか。

聞き取りやすい英語なんだけどサッパリ。残念。

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2010年3月30日 (火)

合成通貨SDR

中国 GDP
人口大変動でアジア減速へ[日経ビジネス]

2010年2月28日付けの日経新聞3面に気になる記事がありました。

通貨の世界では「3位」の座をめぐるせめぎ合いが始まろうとしている。

日米欧の主要4通貨で構成されるIMFの合成通貨SDRの再評価だ。現在の配分比率がは米ドル44%、ユーロ34%、円・英ポンドが11%ずつ。ドルとユーロの地位が変わる可能性が低い。微妙なのが円とポンドの3位争い。

SDRを構成するのは4通貨まで」という前回のルールに基づくと、人民元を含む5通貨が4つのイスを争う状況が浮かんでくる。

日本経済が向こう10年で復活できれば各国も無視できないが、東アジア共同体や共通通貨に向け、あえて「円」を捨てる戦略も視野に入る。

特別引出権[Wikipedia]

特別引出権(通称SDR、Special Drawing Rights)は、国際通貨基金(IMF)に加盟する国が持つ資金引出し権、及びその単位。

■価値
1973年の変動相場制移行を受け、標準バスケット方式と呼ばれる方式を採用している。…1981年に評価方式が見直され、輸出量が上位5位以内のIMF加盟国(アメリカドル、日本円、イギリスポンド、ユーロ)通貨を加重平均して評価する方式となり、以降5年毎に見直しが行われるようになった。

IMFのSDRに「人民元を」中国働きかけ[イザ]

国際金融筋によると中国の通貨当局は、次回の見直しの2015年を念頭に人民元の加入を目指し、米英など主要国に意思表示しているという。

人民元を含めた「5通貨バスケット」を日本が提案しそうな気がしますが果たして受け入れられるのか。

■関連記事
2050年世界の国別GDPランキング予測(2008年11月19日)
中国のGDPが世界3位に浮上(2009年1月15日)

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2010年3月18日 (木)

ブルーオーシャン戦略

 

ブルー・オーシャン戦略[Wikipedia]

ブルー・オーシャン戦略(Blue Ocean Strategy)とは、INSEADビジネススクール教授のW・チャン・キムとレネ・モボルニュが著したビジネス書、およびその中で述べられている経営 戦略論。

競争のない市場を創出する企業戦略2つのブルー・オーシャン戦略[All About]

縮小していく市場のパイを、価格競争と品質向上によりしのぎを削るレッド・オーシャン(またの名をRed Bloody Ocean)から出て、一人競争相手のいない、新しい「青い海」ブルー・オーシャンを目指すべきという戦略

ブルーオーシャン戦略[ランダムハウス講談社]

ブルー・オーシャンとは今はまだ存在していない市場-つまり、競争すら存在しない未知の市場空間のことを指しています。ブルー・オーシャンでは企業は新たに需要を掘り起こそうとするため、利益の伸びも大きく、また、スピードも速いのです。ブルー・オーシャンでは競争は成り立ちません、なぜならルールも決まってないからです。

ドコモ「iモード」や任天堂「Wii」など、自社で土俵をを作り上げる経営戦略。できるまでは大変だが市場を独占できる。

芸術家(アーティスト)はレッドオーシャンで揉まれているように見えるが、抜け出していた時はブルーオーシャンですよね。

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2010年3月11日 (木)

黄金比率フィボナッチ

フィボナッチ FX
トコブシのフィボナッチ数[Radical Imagination]

フィボナッチ計算機



結果:

by Investor's Forest

FXフィボナッチ投資法と使い方[チャートやテクニカル指標・数列]

フィボナッチ級数は13世紀のイタリアの数学者であるレオナルド・フィボナッチが発見したもので、「隣り合った2つの数字の和をつなげて作られる数列」というものをフィボナッチ指数(フィボナッチ級数)といい、ウサギの出生率、木の枝に葉がはえる成長過程や、カタツムリの殻の渦の広がり方など、多くの生物の生長パターンが1.618の比率で成長することを発見しました。

フィボナッチ[為替のテクニカル分析]

計算は簡単で高値から安値を引き、その変動幅の38%、50%、62%が押し目買いのポイントと予測するものです。 トレンドの勢いが強い場合は38%、勢いが弱い場合には62%、半値戻しの50%となります。

FXで4.5億円脱税の元ヒルズ族!その後[ゆかしメディア]

使っている手法はフィボナッチ。フィボナッチとは、自然界の黄金比率である0.382、0.618為替トレードにあてはめて、高値と安値の値幅の38.2%、61.8%が反転の節目になりやすいという法則のこと。

■チャート参考
フィボナッチリトレースメント[基礎から学ぶシステムトレード]
フィボナッチリトレースメント[mitiのFXトレードノート]

自然の摂理から生まれた法則がFXで応用されている。

 

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2010年2月21日 (日)

公定歩合とFF金利

公定歩合 FF金利 違い グラフ
※日経新聞(2010年2月19日付け夕刊1面)

米国出口戦略発動(ヤマハFX)

FRBが、突然公定歩合を25bp引き上げ、0.75パーセントとすることを発表した。

予想外の公定歩合上げ(マット今井)

唐突な感じが否めない利上げ。どういう理由で、どうしてこの時期に上げたのか非常に不思議です。

米公定歩合上げ、NY連銀総裁「FF金利引き上げ兆候でない」(日経新聞)

米連邦準備理事会(FRB)は18日夕、公定歩合を0.25%引き上げ年0.75%とすると発表。ダドリー総裁は「インフレーション圧力はほとんどない状況で、FRBの焦点はあくまで経済成長と雇用情勢」と強調。公定歩合引き上げは「銀行の状態が改善したのを反映したにすぎない」と説明した。

FRBは2008年12月に、FF金利(フェデラルファンド金利)の誘導目標を史上最低の年0~0.25%に引き下げ、事実上のゼロ金利政策を採用し公定歩合も0.5%に引き下げていた。

米公定歩合引き上げ、出口戦略への思惑でドル高・株安(朝日新聞)

「FRB理事は、公定歩合引き上げがFFレート引き上げのシグナルではないと発言しているが、実際、引き上げられるかどうかは問題ではなく、マーケットは当然、利上げを織り込みにいくだろう」

FF金利公定歩合の意味ですが

日米の比較 米国 日本
金融政策の誘導目標金利 FF金利 金融政策の決定
金融政策の決定 FOMC 日銀の金融政策決定会合

アメリカの金融政策についての質問です。FF金利と公定歩合の違いはなんですか?(Yahoo!知恵袋)

結論から先に言うと日本の場合は「無担保コール翌日物」、米国の場合はFFレートが現在の政策金利になっています。

公定歩合は、「市中の一般の銀行が中央銀行からお金を借りる」ときのレートです。中央銀行は「最後の貸し手」として、誰からもお金を借りられなくなった銀行を助けるために、お金を貸すことができますが、その時に適用されるのが公定歩合です。

平時において、銀行はお金が足りない時にどうしているかというと、日本の場合は「コール市場」、米国の場合はFF市場で、お金が余っている銀行から資金を借りています。

FF金利(All About)

アメリカの連邦準備加盟銀行は、中央銀行である連邦準備銀行に預金残高の一定割合を預け入れることが義務付けられている。この義務付けられた資金額が不足している時などには、余剰が出ている銀行から資金を借りる。その資金を短期市場で調達する際の金利をフェデラル・ファンド金利FF金利FFレートという。

景気が減速し資金需要がない時には、資金量が豊富なのでFF金利は下がり、逆に景気が上昇し資金需要が出てくると、資金が足りなくなりFF金利は上がる傾向にある。

FF金利(読売新聞)

FRBはFF金利の目標を誘導することで金融市場における資金の需給調節を行う。

FF金利は短期金融市場で金融機関が翌日までの資金を貸し借りする際に適用する金利。公定歩合はFRBが金融機関に直接資金を貸し出す際の金利の事。

FRBの公定歩合引き上げは利上げのサインか?(YEN蔵のFX投資術)

従来公定歩合FF金利より1-1.5%高い水準に設定されていました、リーマンショック移行FF金利+0.25%=0.5%に設定していました。 今回この緊急避難的な0.25%を0.5%に拡大して0.75%にしたことが、公定歩合の引き上げです。

米の「出口戦略」前進、景気の腰折れ懸念も(読売新聞)

バーナンキ議長は10日、米議会向けに出口戦略の概要を示した。金融政策の正常化に向け、「間もなく公定歩合を引き上げ、主要政策金利であるFF金利との金利差を拡大する」方針だ。政策金利であるFF金利の誘導目標は、08年12月から事実上のゼロ金利として0~0・25%に据え置いているため、平時の金利差(1%)に戻す狙いがある。

[追記]2010年2月23日
FRB公定歩合と準備預金金利、FF金利補う手段に(日経新聞)

最重要の政策金利であるFF金利を軸に、公定歩合と準備預金金利を使って事実上、誘導目標の上限と下限を設定する構えだ。

※日経新聞23日付の朝刊7面より補足

公定歩合 FF金利 FRB 違い 比較
今後は、金融機関向けの貸出金利である公定歩合を事実上のFF金利上限とする方向だ。FRBが19日に決めた公定歩合の水準は0.75%であり、FF市場の金利がこれ以上になれば資金不足の金融機関はFRBからの直接借入れの方が得になる。

一方、FF金利の下限になるのは、金融機関がFRBに預けている準備預金金利。FF金利がこの水準を下回れば資金が余っている金融機関は貸付先を探すより、FRBに資金を預けた方が得になるだ。

なんとなく理解できたかな。

■リンク
Federal Funds Rate Data[FRB]
政策金利一覧(FX 外為どっとコム)

■世界四季報
マネーサプライ(2009年9月4日)
FRB議長ゲーム(2009年10月1日)

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