バートン・マルキール

5月25日に著書「ウォール街のランダムウォーカー」最新版の発売に合わせ来日しているバートン・マルキール(Burton G. Malkiel)氏。本日の日経ヴェリタスや購読しているインデックス運用ブログで紹介されています。

■リンク
・Malkiel homepage(マルキール氏のWebサイト)
・Burton Malkiel(Wikipedia)※英語

■モーニングスター
・マルキール氏インタビュー動画(34分)

■梅屋敷商店街のランダム・ウォーカー
・バートン・マルキールセミナーレポート(その１)
・バートン・マルキールセミナーレポート(その２)
・バートン・マルキールセミナーレポート(その３)

■SHINOBY'S WORLD
・バートン・マルキールさんはフレンドリーな親日家だった

バートン・マルキール氏はプリンストン大学教授であり、「ウォール街のランダム・ウォーカー」（A Random Walk Down Wall Street）の著者。

「インデックスファンドは、アクティブファンドを２％近く上回るリターンを定期的に生み出してきた。アクティブ運用は全体として市場平均を上回るグロスリターンを達成することができず、そのため、平均すると手数料と売買コストの分だけインデックスを下回らざるをえない」
※バートン・Ｇ・マルキール(インデックスファンドLab)

この人の言葉だったのか。金融関係者なら当然、頭に入れておかなければならない人物ですね。

これも読も。

世界の自動車部品メーカーランキング

◆世界の自動車部品メーカーランキング(2008年度)
１位 ロバート・ボッシュ(101位、ドイツ)
２位 デンソー(211位、日本)
３位 デルファイ(305位、アメリカ)
４位 マグナ・インターナショナル(307位、カナダ)
５位 アイシン精機(345位、日本)
６位 コンチネンタル(369位、ドイツ)
※ランキングはFortune500より

■参考
・フォーチュン世界トップ企業200(世界四季報)
・フォーチュン世界トップ企業300(世界四季報)
・フォーチュン世界トップ企業400(世界四季報)
・2007年世界自動車部品メーカーランキング（PDFファイル）

○マグナ・インターナショナル○[NYSE：MGA]
■特色
顧客が米欧の主要自動車メーカー（GM、クライスラー、フォード、BMW、VWなど）が中心の自動車部品メーカー。オペル買収により完成車事業へ進出
■連結売上高(2008-12-31)
23.704 BillionUSD = 約2.37兆円
■時価総額(2009/5/31)
3.65 BillionUSD = 約3650億円
■株価
32.43 USD

フォーチュン世界トップ企業400

■Fortune世界トップ企業100の売上高分布(2009年3月8日)
■フォーチュン世界トップ企業100(2009年3月6日)
■フォーチュン世界トップ企業200(2009年3月12日)
■フォーチュン世界トップ企業300(2009年3月16日)
■フォーチュン世界トップ企業500(2009年6月5日)

売上高が2兆円クラス。

■Fortune世界トップ企業500(301-400位)

301. Enterprise GP Holdings(エンタープライズGP)米/パイプライン
302. Cosmo Oil(コスモ石油)日/石油
303. China FAW Group(第一汽車)中国/自動車
304. Macy's(メイシーズ)米/百貨店
305. Delphi(デルファイ)米/自動車部品
306. Delhaize Group(デレーズ)ベルギー/スーパー
307. Magna International(マグナ・インターナショナル)カナダ/自動車部品
308. Travelers(トラベラーズ)米/損害保険
309. Liberty Mutual(リバティー・ミューチュアル)米/保険
310. William Morrison Supermarkets(モリソンズ)英/スーパー
311. Hartford Financial Services(ハートフォード)米/保険
312. Abbott Laboratories(アボット･ラボラトリーズ)米/医薬品
313. Cepsa(セプサ)スペイン/石油
314. Groupama(グルーパマ)仏/保険
315. Tata Steel(タタ･スチール)インド/鉄鋼
316. Bertelsmann(ベルテルスマン)独/メディア
317. Mitsubishi Chemical Holdings(三菱化学)
318. Washington Mutual(ワシントン･ミューチュアル)米/銀行
319. Commonwealth Bank of Australia(オーストラリア・コモンウェルス銀行)
320. Humana(ヒューマナ)米/医療保険
321. Massachusetts Mutual Life Insurance(マスミューチュアル生命保険 )米/生命保険
322. 伊藤忠
323. Fujifilm Holdings(富士フイルム)
324. CPC(台湾中油)台湾/石油
325. Alcatel-Lucent(アルカテル・ルーセント)仏/通信システム
326. Australia & New Zealand Banking(ANZ銀行)
327. 3M(スリーエム)
328. Rite Aid(ライト・エイド)米/薬局
329. Hanwha(ハンファ)韓国/化学
330. ソフトバンク
331. GasTerra(ハステラ/ガステラ)オランダ/エネルギー
332. Merck(メルク)米/製薬
333. Lafarge(ラファージュ)フランス/セメント
334. Deere(ディーレ)米/農業機器
335. Oil & Natural Gas(インド石油天然ガス公社ONGC)
336. Bank of Nova Scotia(ノバ・スコティア銀行)カナダ/銀行
337. Apple(アップル)
338. Alstom(アルストム)フランス/重工メーカー
339. Iberdrola(イベルドロラ)スペイン/エネルギー
340. Alliance Boots(アライアンス・ブーツ)スイス/薬局
341. China Railway(中国中鉄)
342. Schneider Electric(シュナイダーエレクトリック)仏/電機
343. East Japan Railway(JR東日本)
344. Quanta Computer(廣達電脳)台湾/生産委託
345. Aisin Seiki(アイシン精機)
346. Christian Dior(クリスチャン・ディオール)仏/ブランド
347. Kansai Electric Power(関西電力)
348. Poste Italiane(ポステ・イタリアーネ)伊/郵便
349. Noble Group(ノーブルグループ)香港/商社
350. Mitsubishi Motors(三菱自動車)
351. National Grid(ナショナル・グリッド)英/電力
352. Countrywide Financial(カントリーワイド・フィナンシャル)米/住宅ローン※バンカメ傘下
353. Tech Data(テック・データ)米/通信機器
354. Nordea Bank(ノルディア銀行)スウェーデン
355. L'Ore'al(ロレアル)仏/化粧品
356. China Railway Construction(中国鉄建)
357. Surgutneftegas(スルグトネフチェガス)ロシア/石油
358. Schlumberger(シュルンベルジェ)米/油田検層
359. McDonald's(マクドナルド)
360. Publix Super Markets(パブリックス)米/スーパー
361. Norinchukin Bank(農林中央金庫)
362. Michelin(ミシュラン)仏/タイヤ
363. Asustek Computer(アスース)台湾/PCメーカー
364. Nationwide(ネイションワイド)米/保険
365. Edeka Zentrale(エデカ・セントラル)ドイツ/スーパー
366. AMR(アメリカン航空)
367. Toronto-Dominion Bank(トロント・ドミニオン銀行)カナダ
368. Evonik Industries(エボニック)ドイツ/化学
369. Continental(コンチネンタルAG)ドイツ/タイヤ
370. MAN Group(マン)ドイツ/エンジン
371. Japan Tobacco(JT)
372. Nippon Yusen(日本郵船)
373. Shanghai Automotive(上海汽車)中国/自動車
374. Northwestern Mutual(ノースウェスタン・ミューチュアル)米/生命保険
375. Emerson Electric(エマソン)米/電機
376. Holcim(ホルシム)スイス/セメント
377. Hochtief(ホッホティーフ)ドイツ/建設
378. Hyundai Heavy Industries(現代重工業)韓国
379. Raytheon(レイセオン)米/ミサイル
380. State Bank of India(SBIインドステイト銀行)
381. Wyeth(ワイス)米/製薬
382. International Paper(インターナショナル・ペーパー)米/製紙
383. Sumitomo Electric Industries(住友電気工業)
384. Electronic Data Systems(EDS)米/IT
385. China State Construction(中国建築)中国/
386. Onex(オネックス)カナダ/ファンド
387. KT(韓国通信)
388. Tesoro(テソロ)米/精油
389. Cemex(セメックス)メキシコ/セメント
390. Standard Chartered Bank(スタンダードチャータード銀行)英/銀行
391. Chubu Electric Power(中部電力)
392. Accenture(アクセンチュア)
393. EnCana(エンカナ)カナダ/天然ガス
394. Arcandor(アルカンドール)ドイツ/小売
395. Formosa Petrochemical(フォルモサ・ペトロケミカル/台湾石化)台湾/プラスチック
396. Vattenfall(バッテンフォール)スウェーデン/エネルギー
397. Otto Group(オットー･グループ)ドイツ/
398. COFCO(コフコ/中糧集団)中国/商品輸出入
399. Constellation Energy(コンステレーション・エナジー)米/エネルギー
400. Canadian Imperial Bank of Commerce(CIBC)カナダ/銀行

◆以下メモ◆

世界ではラファージュ(333位)、ホルシム(376位)、セメックス(389位)が３大セメントメジャーとして有名。国内では麻生グループとの合弁会社「麻生ラファージュセメント」を設立。

世界で生産されているノートパソコンの約30％が台湾のquanta社(344位)が生産委託(EMS)している。EMS世界１位は鴻海精密工業（132位）、２位はリライアンス・インダストリーズ(206位)。

370位のマンと英投資ファンドのマン・グループは違う企業。

379位は世界一位のミサイルメーカー「レイセオン」。

385位の中国建築は栓抜きタワーや火事で注目された中央電視台CCTV、あと北京オリンピックの水泳会場を建設したらしい。

386位の「オネックス」はコダックなどを買収したファンドかな。

397位の「オットー・グループ」はミハエル･オットー(2009年世界長者番付23位)の企業。

PBRとは

■ＰＢＲ（純資産倍率）のやさしい説明
会社の"純資産”と”株価”の関係を表していて、PERと同様に株価の割安性を測ることができます。

■株価純資産倍率PBR(Wikipedia)
株価純資産倍率PBR（Price Book-value Ratio)とは、、企業の資産面から株価の状態を判断する指標である。アメリカでは「P/B」と表記するのが一般的である。

PBR
＝株価/1株あたりの株主資本BPS
＝(株価×発行済み株式数)/(BPS×発行済み株式数)
＝時価総額/株主資本

※1株株主資本BPS（Book-value Per Share）
＝自己資本/発行済み株式数

※自己資本
従来は、株主資本=自己資本=純資産で用いられていたそうなので、新会社法施行前の一部のサイトではPBR=時価総額/自己資本やPBR=時価総額/純資産というような表記がされています。（たぶん）

市場全体のPBRは理論的には1.0を下回らない水準で株価が形成されているはずであり、東証1部平均で1.5内外、2部で1.0内外での推移が確認できるはずですが、金融ショックにより2009年4月末は１部で0.7倍、２部で0.5倍というPBR水準です。

■関連記事
・PERとは(2009年5月28日)
・純資産と自己資本と株主資本の違い(2009年5月30日)
・ROEとは(2009年6月14日)

純資産と自己資本と株主資本の違い

■自己資本(株主持分)とは(株式用語解説)

「株主資本＜自己資本＜純資産」でいいのかな。株主資本と株主持ち分は同義語。

■参考
・株主資本と自己資本の違いは？(教えて！goo)
・株主資本・自己資本・純資産(すーおの日記)
・純資産の部の3つの資本の意味(中小企業経営に科学を)

■関連記事
・PERとは(2009年5月28日)
・PBRとは(2009年5月30日)
・ROEとは(2009年6月14日)

内戦が終結したスリランカにロジャーズ氏の目がとまる

■スリランカ(Wikipedia)

内戦というイメージでいつもアフリカ大陸国と間違えてしまうスリランカ。その内戦終結したスリランカが投資先としてロジャーズ氏の目に止まったそうです。

◆ジム・ロジャーズ氏「アジア投資で注目すべきはスリランカ」](サーチナ)
スリランカが中国やインド以上に、投資の可能性を秘めているとの持論を展開し、「スリランカ国内では、約26年の内戦が終結し、これから復興が始まると見込まれる。コロンボ総合指数も下半期には過去最高の高値をつけるだろう」と予想し、世間の注目を集めた。

人口は２０００万人で英語を母語にする国民が１割いるとのこと。

※ジム・ロジャーズがスリランカ投資の有望性を強調(ホンネの資産運用セミナー)より

XBRL Viewerの使い方

■XBRL Viewer(NTTデータ)

■XBRLの利用促進に向けた“XBRL Gateway”の立ち上げ
（2009年1月22日プレスリリース）

「XBRL-Viewer」
NTTデータでは、EDINETからダウンロードした日本の企業約100社の2005～2007年度の企業財務情報（年度ベース）をXBRL形式に変換しました（独自開発システムにより元のHTML形式から変換）。 　「XBRL-Viewer」には、これらXBRL形式の情報を見やすい形で表示する機能を持たせています。複数企業の財務情報を表形式で並べたりグラフで表示できますが、こうした機能を有するViewerは世界で初めてのものです。

プロトタイプのまんまっぽいですね。

※XBRLビューワーby NTTデータ(ishikoro)

■XBRL関連
・XBRL(2009年5月13日)
・XBRLのダウンロード手順(2009年5月14日)

PERとは

■ＰＥＲ（株価収益率）のやさしい説明
会社の“利益と株価の関係”を表していて割安性を測ることができます。一般的に、「PERが低ければ低いほど、会社が稼ぐ利益に対して株価が割安である」といえます。

■株価収益率PER(Wikipedia)
株価収益率（Price Earnings Ratio）とは株価の状況を判断する指標の1つである。アメリカ合衆国では「P/E」ないし「PE」と表記するのが一般的である。

「P/E」って「Price/EPS」の頭文字ですね。今ごろになって気付きました。

■Yahoo!ファイナンス(ニフティ)
※昔のYahoo!ファイナンス

■Google Finance(Google)

PER
＝株価/1株あたり当期純利益EPS・・・・◆
＝株価/(純利益÷発行済み株式数)
＝株価×発行済み株式数/純利益・・・・◆
＝時価総額/純利益・・・・◆

◆当期純利益が大幅なプラス（黒字）の場合、PERは↓低くなる。

◆当期純利益がマイナス（赤字）の場合、PERもマイナスになる。

◆株式分割すると発行済み株式数が増えるので、EPSは↓減り、PERは↑高くなる。
・ＰＥＲとは
・一株当たり当期純利益(Wikipedia)

■関連記事
・PBRとは(2009年5月30日)
・純資産と自己資本と株主資本の違い(2009年5月30日)
・ROEとは(2009年6月14日)

プリウスが予約合わせて発売1週間で11万台受注でトヨタ一安心

プリウスがエコカー減税も追い風になり予約を合わせて発売1週間で11万台受注したそうです。１台２００万円とすると２２００億円(11万台)の売上ですね。

トヨタ自動車は26日、新型ハイブリッド車「プリウス」の受注台数が25日までに11万台を突破したことを明らかにした。18日の発売の時点で先行予約は既に8万台を超えていたが、1週間でさらに受注を伸ばし、ハイブリッド車人気を改めて裏付けた形だ。

2009年初め、「大政奉還」と銘打った社長交代でV字回復を託された豊田章夫氏。時期から考えるとココで盛り返せるかどうかがポイントだったのでしょう。とりあえず「ほっ」と一安心かな。

○トヨタ自動車○[東証１部：7203]
■特色
自動車メーカーで生産世界首位。国内登録車シェア４５％前後。余資豊富で好財務。世界展開加速
■連結売上高(2009年3月期)
20.53兆円
■営業利益(2009年3月期)
-4610億円
■当期純利益(2009年3月期)
-4369億円
■時価総額(2009/5/26)
12.41兆円
■株価
3600円(単元100株)

■関連記事
・2007年 世界自動車販売台数(2008年3月7日)
・2008年 中国の自動車販売台数(2009年2月 9日)
・2008年 世界新車販売台数ランキング(2009年2月5日)
・2009年2月のアメリカ新車販売台数(2009年3月9日)

かまぼこ

◆日本人が知らない 恐るべき真実(研究メモ)

2006年5月30日 (火)

我々個人が注文を出すと、すぐに取引所に通ると思ってるだろうけど、それは間違いで、皆は知らないだろうけど「かまぼこ（サヤ取り）」というのが間にいて、そいつが、証券会社に「こういう注文がきてるけどどうしましょう？」と伺いをたてるんだそうです。

そしてディーラーが「ちょっと待たせておけ」と言ったら、そのまま何分でもほっといたりするらしいです。

真偽のほどは分からないが3年前の話。

北朝鮮と中国・ロシアの関係は単純ではないのかも

北朝鮮が核実験を行ったことで豚インフルエンザの報道がクールダウンしましたね。

北朝鮮についてのメモ。

◆Chikirin日記◆

■北朝鮮(2005-05-12)
中国だって北朝鮮の崩壊を全力で阻止したいと思っているはず。韓国ほどではないにしても移民、流民の受け入れを始め、経済的負担が発生する。

それにもっと重要なこととして、韓国が北朝鮮を併合しちゃえば、米国の軍隊が今の北朝鮮と中国の国境際までミサイルを配備できます。米軍が自由に移動できる韓国という国と長距離に渡る国境を接することになってしまうのは、中国にとってなんとしてでも避けたいことでしょう。

・・・(省略)・・・

一番あり得るのは、金正日の後継者に、一番穏やかな（中国の言うことをもうちょっとよく聞く）息子を就けるように暗策することでしょう。中国がこういう方向性を支持するとすれば、そうなる可能性が一番高い。

■キム家三代の男たち(2009-04-11)
中国は、北朝鮮が自分の国みたいな国になってくれることを望んでいるのです。決してアメリカ側につかず、つまり共産党独裁のまま、でも、あんまり問題を起こさず、支援要請ばっかりしてくる国ではなく、ある程度経済的にも自立して、みたいな。そういう国になってほしいと思っているわけです。

つまり自分達がやってきた“開放政策”を忠実に真似てくれる指導者がいい。とすると、この正男氏はまさに適任です。

金正日氏の健康は誰が見ても苦しい感じです。中国は今、真剣に「北朝鮮の次期政権への移行シナリオ」を検討していることでしょう。数人しかいない息子達の中でベストなのは、“北朝鮮の外の世界”を知っていて「開放政策」を支持する現実的なリーダーです。

正男、ぴったりじゃん！！

◆Wikipedia
・朝鮮民主主義人民共和国
・金正日
・金正男

ちきりんさんの記事「キム家三代の男たち」を見て金正日が如何に用心深く考えを巡らす策士なのかが伺えます。

核実験を行ったのが金正日の健康問題によるものと考えると、やはり次期後継者は既に内定していますよね。三男の金正雲(25歳？)が有力だと言われておりますが、年齢的に本命は正男（38歳？）で間違いないでしょう。万が一を考えて、正男氏から視線をそらすため諜報部が流しているガセネタ（情報操作）と推測されます。

地理的に見ても中国が後継者問題に絡んでくるのは間違いなさそうです。

◆北朝鮮に関連する検索キーワード
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北朝鮮と関連する検索キーワードに「中国」は出てくるけど「ロシア」は出てこないのですね。地図で初めて知りましたが、ロシアとの国境はほんの一部で地理的な影響度は中国の方が大きそうです。

■キム家三代の男たち(2009-04-11)
明るく元気で女好き、ソビエトから「傀儡ボーヤにぴったりハラショー！」と思われた“明”の金日成

※傀儡(かいらい)：操り

北と「中国」と「ロシア」の関係って傍から見るよりも複雑なのかもね。

■北朝鮮とアメリカが戦争になった場合、 ロシア、中国はアメリカ側につきますか？(Yahoo!知恵袋)

アメリカと北朝鮮が直接戦争を行った場合、中国・ロシアは北朝鮮には付きません 。中国とロシアが北朝鮮に付くと言う事は中国、ロシアがアメリカと全面戦争を覚悟したと言う事になりますのでこれはありえません。 この様なちっぽけな独裁国家の為にアメリカと全面戦争するメリットは無いからです。

アメリカ対北朝鮮となった場合中国ロシアの取る行動はせいぜいアメリカ非難程度で国連に圧力をかけることと国際世論の操作くらいでしょう。

八方塞がりの北朝鮮の一挙手一投足が投了するのも近いかもね。

豚インフルエンザではリーンホッグにも注目

■Lean Hogs(CME：シカゴマーカンタイル取引所)

今さらですが、豚インフルエンザでは関連銘柄だけでなくリーンホッグ(赤身の豚肉)というコモディティ商品にも注目していればよかったと反省。

■CFD業者
・CMCマーケッツ
・ひまわり証券 

■関連記事
・CFD比較 ひまわり証券、CMC Markets、FXオンライン(2009年5月3日)

阿部修平

■スパークス・アセット・マネジメント
・SPARX Asset Management
・IR情報 運用資産残高(SPARX Group)

■ちぎっては投げ(ブログ)
・スパークス　決算(2009年05月20日)
・スパークス　月次預かり資産残高(2009年05月13日)
■WOS(ブログ)
・SPARX資産減(2009/05/13)

解約があったのか減らしている。

　

本には書かれておりませんでしたがソロス氏とのお話には興味があります。

「独立当初、ヘッジファンドの帝王といわれたジョージ・ソロス氏に、いきなり手紙を出して、強引に面会を取り付け、日本株での運用を任された」（関係者）という“武勇伝”で知られている。
http://worldwealth.blog92.fc2.com/blog-entry-29.html

　ソロスさんとの出会いは私が出した手紙がきっかけです。無理と思いつつ日本の含み資産株を推奨する投資戦略を書きました。そしたら先方から会いたいと連絡があり、直接説明する場を設けてもらいました。結果は「今から１億ドル預ける」と即断です。当時の日本円で二百数十億円もの資金運用を任されたのです。

　ソロスさんは人使いが荒いことでも有名でした。数カ月で仲間が次々に辞めていく。それでも、とにかく学びたい一心で必死に仕事に打ち込みました。何度も怒鳴られ、指導されました。結局、スパークスを立ち上げるまで三年間、私はソロスさんに最も長く仕えた一人でもあるのです。
スパークス・グループ社長阿部修平氏 ソロス氏流投資術に学ぶ

ソロス氏と仕事を一緒にされたはずですが松本大(マネックス)氏と同様に会社設立時にソロス氏がサポートしたのかも気になります。

■ヘッジファンドマネジャーの報酬番付2008(世界四季報)

投資戦略が違うので一概に甲乙は付けられないのですが、ソロス氏の元までたどり着いたという点などを考えると足で稼ぐタイプっぽい感じですね。

◆阿部修平氏
・阿部修平(Wikipedia)※経歴
・阿部修平(SPYSEE)※顔写真

○スパークス○[JASDAQ：8739]
■特色
日本株主体の独立系投資顧問。韓国、香港に資産運用子会社。顧客層幅広い。業績予想非開示
■連結売上高
73億円(2009年3月期)
306億円(2008年3月期)
■時価総額(2009/5/23)
254億円
■株価
12280円

株ロボ

画像は「市場連動リスク軽減型」の投資戦略です。数値を設定できるのは嬉しいのだが周辺知識が無いので理解できずにピコピコと入力。

■自動株式売買ロボット・カブロボ

■半年間の実運用が終了しました(KABUROBO.NET)2007-08-21
前回大会の最優秀賞カブロボ10体による5億円の運用ですが、昨日で無事当初予定の半年間の運用を終えました。半年間のマーケットは、乱高下する厳しいものでしたが、全10体の合計として、TOPIXを3.56%上回る結果となり、およそ当初の期待通りの運用ができました。 特に1位のtantantakatanは、資産を半年間で8.66%増やし、TOPIXを26%上回りました。

■株式素人による素人のためのカブロボまとめサイト
ロボット名:tantantakatan
短期の移動平均を逆張りに用いた運用手法。 自動決済手法によりリスクマネジメントが優秀な成績に貢献。現物買いと信用売りの両方で好成績。

■逆張り(AllAbout)
基本的には下がって行く動きの中で買い上がってきたところを売るという投資姿勢のこと。一般的には、短期売買では「順張り」が、中長期投資では「逆張り」が適していると言われる。

■ジェイコム20億男BNF氏の逆張りスイングトレード術　(下げ相場向け)
移動平均線乖離率を使った逆張り投資法。

Javaはなり坊が確か昔使ったことがあるとか言っていたっけな。

■関連記事
・ジェームズ・シモンズ(2009年5月23日)
・ヘッジファンドマネジャーの報酬番付2008(2009年4月12日)

※賜ネタ

ジェームズ・シモンズ

2008年度のヘッジファンドマネジャー報酬は2500億円だったジェームズ・シモンズ氏。すでに71歳ですが、1982年に創業されたルネサンス社は20世紀にはヘッジファンド業界では有名だった模様です。

■最も賢い億万長者
米マサチューセッツの靴工場の所有者の子供として生まれ、マサチューセッツ工科大で数学を、その後カリフォルニア大バークレイ校で文学を学んだ。82年の ファンド設立までハーバード大、マサチューセッツ工科大の両校で数学教授にも就いた経歴の持ち主だ。驚異的なリターンの裏側には、その数学的な素地が活か されているようだ。

■金融危機でも年収2500億円を稼ぐヘッジファンドマネージャー
「100人以上の博士号保持者が知恵を結集して作ったコンピュータープログラムを利用している」とだけ語ったといいます。その言葉どおり、約300人から なる組織は、数学、物理学、宇宙物理学、統計学などの分野で博士号を持つ人材を100人以上も擁しています。しかし、意外なことに金融業界のバックグラウ ンドを持つ経験者は雇わないのだといいます。これで約3兆円の資金を運用しているそうです。

ロイ氏同様に学者系ファンドの象徴ですね。

▼Wikipedia
・James Harris Simons(英語)
・Renaissance Technologies(英語)

▼関連記事
・ヘッジファンドマネジャー報酬番付2008(2009年4月12日)
・ヘッジファンドマネジャー報酬番付2007(2008年11月16日)
・マネー革命(2009年5月23日)

マネー革命

伝説の金融ドキュメンタリー番組「マネー革命」を見ました。

■ビクター・ニーだーホッファー
・ヴィクター・ニーダーホッファー(Wikipedia)
・ビクター・ニーダーホッファー(世界四季報)

■ジョージ・ソロス
・ヘッジファンドマネジャー報酬番付2007(世界四季報)
・ヘッジファンドマネジャーの報酬番付2008(世界四季報)
・ヘッジファンドの魔術師(世界四季報)
・ジョージ･ソロスの覚悟(世界四季報)
・ヘッジファンド・マネジャーの順位と最低利益(1991-98年)

ソロスとビクターのテニスのシーンだけでも鳥肌モノな映像シーンかと。

そのギャンブラーとしてのビクターを表わした一枚の絵。投機家としてBNF氏がハンドルネームを文字った理由も頷けます。

タイで負けた後、S&P500指数先物のプット・オプションの売りを行いさらに傷口を広げてしまいジ・エンド。

NHKの取材に応えたのは「東洋特有の粘り強さに敬意を表したかった」とのことですが、「円で儲けさせてもらった」御礼だけでなく「自らの能力の誇示と再起」という側面もあったのでしょう。ラストにはソロス氏が手を差し伸べたというエンディング。死相のようなインタビュー時とは打って変わって、データ分析をしている姿・表情は生気が溢れんばかりでした。

1997年にノーベル経済学賞を受賞したマイロン・ショールズ(ブラック・ショールズ方程式、LTCM)はビクターの同級生とのこと。シカゴ大学は近くに世界最大の先物市場CMEがあり、そのおかげでノーベル経済学賞受賞者の9割がシカゴ大学関係者なんですって。だからシカゴ大学のMBAはランキングが上位なのか。

■MBA(1位シカゴ大学)
・Business School Rankings(Bussiness Week)※Full-Time MBA
・『Business Week』 MBAランキング(2006-10-30)

ちなみに先日読んだ本「英語が上達しないのにはワケがある」で初めて知ったのですが、たいていのビジネススクールはスポンサー企業を抱えていて、資金提供により冠講座や社員をMBA過程に入学させてもらえるようです。

後半からビクターの弟ロイのインタビュー。

■ロイ・ニーダーホッファー
・Roy Niederhoffer(世界四季報)
・マネーメーカー(タイコム証券)※第９回インタビュー

市場の心理に合わせて当時、約30種類の手法システムで運用していたとのこと。そして、2008年のマネジャー報酬は14位という快挙は凄い。

破産したビクターは翌1998年、私財を売却し、自宅を担保にして手に入れた資金を元手に再度ファンドを設立。その後、2001年から2006年にかけて年率40％以上のパフォーマンスを記録した。

しかしながら、2007年のサブプライム危機および信用収縮により、ビクターの運用するMatador Fundは75パーセント以上の資産を失い、同年11月にはクローズに追い込まれた。
※ヴィクター・ニーダーホッファー(Wikipedia)

弟が支えになっているのでしょうね。

※1日で50億円失った男　ビクター・ニーダ・ホッファ (ななしのいいたい放題)

世界の流通取引通貨の構成割合

■どうして世界の国々は“共通通貨”を作らないの?(R25)

既にドルが50％を切っていて、ユーロが30％以上のシェアを占めているとは知らなかった。

■関連記事
・2050年世界の国別GDPランキング予測(世界四季報)
・アジア共通通貨ACU(世界四季報)

長期的には元が伸びるのは間違いなさそうだけど、アジア共通通貨は言語や文化の違いがあるので難しいかな。

GDPデフレーター

◆WOS
・デフレ時代(2009/05/20)
◆経済ニュースゼミ
・実質GDPが15.2％のマイナス(2009年05月20日)
・最悪期は脱したのか(2009年05月21日)
・GDPデフレーターの検証(2009年05月24日)

たまたま購読しているブログで連続して目にした言葉GDPデフレーターについて気になったのでメモ。

◆参考
・GDPデフレーター(Wikipedia)
・GDPデフレーターの意味について(教えて！goo)
・GDPデフレーターとは(はてなキーワード)
・GDPデフレーター(野村證券)

GDPデフレーター(物価指数) ＝ 名目GDP ÷ 実質GDP

※名目GDP
名目GDPは、その年の経済活動の水準を算出したもの

※実質GDP
実質GDPは物価の変動による影響を取り除き、その年に生産された財の本当の価値を算出したもの
http://4ki4.cocolog-nifty.com/blog/2009/01/gdp-3cce.html

名目GDP値と実質GDP値の差額を調整する値がデフレーターで、変化率が「プラス」であればインフレーション、「マイナス」であればデフレーションとみることができるとのこと。

システムワイドセールス

■XBRLのダウンロード手順(2009年5月14日)

先日、XBRLのダウンロード手順でたまたま説明に使ったのが日本マクドナルド。

■2702 日本マクドナルドホールディングス 平成21年12月期 第1四半期決算短信(見えるXBRL)

売上高(936億円)を他のXBRL活用サイトで確認したら合っていましたので一応ご報告。

ついでにマックといえばシステムワイドセールスという単語について気になったのでメモ。

マックの決算書を見ると、システムワイドセールス （以下、SWSと略記）なる単語が出てきます。

SWSとは、直営・フランチャイズ（以下、FCと略記）の合計売上のことです。つまり、マックの看板のお店で、みんながそれだけお金を払った、ということです。

損益計算書ではFCからの上納金だけを売上として計上しているためということになります。

ハンバーガー作って、人件費を払って残ったのが儲け。その濃い儲けの一部をロイヤリティとして本部に納め、 本部（損益計算書）ではその額を売上として計上しているのです。

  決算書の売上高4,000億円は、直営店舗2,674店の売上3,600億円と、FC店舗1,072店の‘ロイヤリティ’400億円の合計値です。

※マクドナルド(シェアーズの株式投資)

「直営店売上＋FC店ロイヤリティ」を日本マックではシステムワイドセールスというそうです。

○日本マクドナルドHD○[JASDAQ：2702]
■特色
外食国内首位。世界的ハンバーガーチェーン。米国本社の影響力大。直営店をＦＣ店に移行中
■連結売上高(2008年12月期)
4063億円
■時価総額(2009/5/19)
2588億円
■株価
1947円(単元100株)

海流発電

▼海流発電（波力発電）

■CETO

■Marine Current Turbines

■Pelamis Wave Power

「海流発電」「海底発電」に日本企業はあまり積極的ではないのかな。

※潮の流れを発電に利用する企業が現れている(外国株ひろば)より

■参考
・海底波力発電(関心空間)
・潮汐、潮流、海流発電

StockCharts.com

※Citi Group(Symbol：C)のSharpChart

■StockCharts.com
■企業コード一覧(Symbol Catalog)

株価チャートなどを表示してくれる海外のWebサービス。これは使えるかも。

日経ヴェリタス アルファブロガーの情報力

■金融アルファブロガーの情報源(世界四季報)

日経ヴェリタスの「アルファブロガーの情報力」が終わってしまいました。個人的にはタイムリーな企画だったので続いて欲しかったのですが・・・残念。

Moody's ムーディーズ

■ムーディーズの日本格付け変更、市場への影響は限定(ロイター)
■日本国債格上げ？(理経済)
■アメリカン・スタンダード(中年金融マンぐっちーさん)

ムーディーズが日本の外貨建て債務格付けを「Aaa」から「Aa2」に引き下げましたが、円建て国債を「Aa3」から「Aa2」に引き上げました。

引き上げ理由として、市場が国債を吸収できる力を持っていることや、投資家が安全志向を強め借り換えリスクが低下していることなどを挙げている。

(1)家計の貯蓄率が高く、国債の買い手が多い
(2)金融危機による金融機関の損失が欧米に比べ小さく、財政への影響が限られる。
(3)07―08年の大量償還を順調に乗り越えるなど、国債管理政策が適正に実行されている。
http://iiduka.123kabu-kantou.com/?eid=744943

■ムーディーズ(Wikipedia)
世界の格付けの40%のシェアを持っている格付け機関。ニューヨーク証券取引所に上場している。

「アメリカの格付けを下げる代りだ」「下げすぎたので円建てと外貨建てのバランスを取った」と明快に言えばいいのにね。

○Moody's○[NYSE:MCO]
■特色
世界の格付けシェア40%
■連結売上高(2008年12月期)
1,755 MillionUSD
■時価総額(2009/5/19)
6.95 BillionUSD = 約7000億円
■株価
29.71USD

会計入門サイト

■お茶でも飲みながら会計入門(＠IT自分戦略研究所)
入門サイトとしていいかも。一度、実務で経験を積みたいんだけどな。

■関連記事
・売上高、営業利益、経常利益、税引前当期純利益、純利益(ネット海)
・Shares シェアーズ(世界四季報)

NHK マネー資本主義「超金余りはなぜ起きたのか？」

NHK マネー資本主義の番組内容メモ。

第２回「超金余りはなぜ起きたのか？」

ルービン元財務長官がアメリカの円安政策(製造業)を円高政策(金融業)へ転換
↓
ITバブル崩壊したあと低金利政策
↓
グリーンスパン元FRB議長が低金利を放置し住宅バブル
↓
銀行は「短期金利 ＜ 長期金利」なので、短期金利を下げるが長期金利が下がらず。原因はMrsワタナベなどを筆頭とした円キャリートレードによる資金流入。(グリーンスパン氏は謎と言っていたが、そんなワケないだろ)
↓
住宅バブル崩壊

事象を並べただけという構成と寸劇。ぐっちーさんの愚痴が楽しみです。

■関連記事
・マネー資本主義(第1回)

[追記]2009年5月19日
・アメリカは世界に金融商品を売りまくったが、今では売るに売れないただの紙切れ(株式日記と経済展望)

100万アクセス数までの軌跡

累計アクセス数が97万PVでしたので今月中には100万PVを突破すると思われます。みなさま、ありがとうございます！

◆管理しているココログブログ
・世界四季報(金融エンタメ)
・ネット海(メモ)
・モダン空間(アート)

◆Yahoo!ログール(アクセス解析)
・世界四季報
・ネット海
・モダン空間

ひさしぶりに俯瞰してみたくなったのでアクセス解析より数値を抜き出してみました。

アクセス数推移(3ブログ合計)

期間	1日 訪問者数 平均	月間 訪問者数	1日 アクセス数 平均	月間 アクセス数
2006年11月	4 UU	74 UU	37 PV	736 PV
2006年12月	12 UU	362 UU	41 PV	1265 PV
2007年 1月	12 UU	358 UU	48 PV	1486 PV
2007年 2月	26 UU	740 UU	77 PV	2163 PV
2007年 3月	25 UU	788 UU	80 PV	2493 PV
2007年 4月	37 UU	1096 UU	115 PV	3460 PV
2007年 5月	28 UU	880 UU	96 PV	2975 PV
2007年 6月	89 UU	2672 UU	196 PV	5886 PV
2007年 7月	113 UU	3507 UU	221 PV	6843 PV
2007年 8月	100 UU	3087 UU	168 PV	5196 PV
2007年 9月	94 UU	2805 UU	169 PV	5083 PV
2007年10月	131 UU	4047 UU	237 PV	7358 PV
2007年11月	134 UU	4024 UU	223 PV	6689 PV
2007年12月	236 UU	7307 UU	385 PV	11944 PV
2008年 1月	567 UU	17566 UU	803 PV	24894 PV
2008年 2月	455 UU	13182 UU	656 PV	19022 PV
2008年 3月	498 UU	15435 UU	754 PV	23374 PV
2008年 4月	583 UU	17486 UU	857 PV	25702 PV
2008年 5月	713 UU	22112 UU	1033 PV	32027 PV
2008年 6月	910 UU	27286 UU	1289 PV	38660 PV
2008年 7月	993 UU	30797 UU	1400 PV	43389 PV
2008年 8月	1169 UU	36240 UU	1643 PV	50932 PV
2008年 9月	1427 UU	42805 UU	2278 PV	68342 PV
2008年10月	1278 UU	39629 UU	1906 PV	59098 PV
2008年11月	1341 UU	40243 UU	2060 PV	61803 PV
2008年12月	1231 UU	38161 UU	1855 PV	57515 PV
2009年 1月	1888 UU	58532 UU	2846 PV	88236 PV
2009年 2月	1852 UU	51869 UU	2876 PV	80533 PV
2009年 3月	1920 UU	59530 UU	2966 PV	91955 PV
2009年 4月	1960 UU	58806 UU	3011 PV	90333 PV

※ネット海、モダン空間は2008年11月開始

月間記事数はそのうちに。

※月間PVアクセス数グラフ：2006年11月～2009年4月

一応、右肩上がりですね。月間UU訪問者数も同じような感じでした。

■3キャリア対応携帯サイトXHTMLテンプレート(2008年1月16日)
■日本長者番付2008(2008年5月11日)

恒久的にアクセスのある記事を書きたいのですが難しいですね。

Shares シェアーズ

　

■1日1分！企業分析～GM～(山口揚平)
■シェアーズ
日米上場企業2万社の財務情報をビジュアル化した財務決算分析サイト。ここもXBRLデータからなのでしょうか。

■関連記事
・XBRLのダウンロード手順(2009年5月14日)
・XBRL(2009年5月13日)
・EDGARの使い方(2009年5月13日)
・大量保有報告書をEDINETで閲覧(2009年2月20日)

バークシャー・ハサウェイ株主総会の感動的なエンディング

■「2008年が最悪の年」と振り返った バフェットが株主総会で見せた本音と素顔(ダイヤモンド・オンライン)

5月2日に行われたバークシャー・ハサウェイの株主総会に集った出席者の数はなんと過去最高の3万5000人とのこと。その大イベント中に、とても感動的なハプニングがありました。

　5時間以上に亘る長丁場の最後の質問は、アレックス・ローゼクという、30歳の男性が行いました。

　彼は、アメリカの経済を改善するために、「人々に出来ることは何か？」とバフェット氏に問い、バフェット氏は「（住宅市場で滞留してしまっている在庫を減らし、住宅市場を安定させ、経済を軌道に乗せていくために）アメリカ人の世帯数を増加させることが必要だろう」と答えます。

　そしてバフェット氏は続けて、質問者であるローゼク氏に対し、「何か良いアイデアはあるかね？」と訊き返します。

　バフェット氏からの逆質問を受けたローゼク氏、自分の側にいたガールフレンドに向き直り、そして膝をつき、彼女にプロポーズ。

  彼女は「yes」と。

※バークシャー・ハサウェイ株主総会2009より

株主達からは一斉に祝福の声が上がり、その盛り上がりをもって総会は終了したそうです( ；∀；)ｲｲﾊﾅｼﾀﾞﾅｰ

FX業者の生き残り策はシステムトレードか

◆外国為替相場取引（FX）で確実にもうける方法(Life is beautiful)

なぜこのエントリーにはてブ100個以上付く理由が分からないのですが

外国為替相場はすでに徹底的な効率化が進んでいて、頭を使ってリスクを負わずに確実に儲けられる部分（アービトラージュと呼ばれるもの）は２４時間相場に張り付いているプロの相場師たちが数秒で吸い取る仕組みになっており、しろうとができることは運に頼ったギャンブルだけ。「安定して利益を出す事」など誰にもできない。

じゃあ為替相場で儲ける方法が全くないか、というとそんなことはない。一番手っ取り早いのは、人のお金を預かって、それで相場で勝負をすることだ。

目の前にお金が落ちているのに拾わない人間がいないでしょう。

その数秒で吸い取る仕組みですが、先日エントリーした「ひまわりトレードシグナル」。利用料金は月額19950円ですが売買ルールは500種類以上とのことです。どのような売買ルールが入っているのか凄い気になります。

◆ひまわり証券
・ひまわりFX
・トレードシグナルとは(ひまわり証券)

月額19950円ということは年間24万円。もし利用者が100人なら2400万円、1000人なら2.4憶円、4000人なら10億円の売上か。やはりFX業者が顧客サービスに力を入れないと生き残れなくなったという事ですね。

ちなみに最初の設定が大変なので手伝ってもらいましたが僕は無料のメタトレーダーを入れてます。

◆ODL
・ODL JAPAN
・メタトレーダー４マニュアルサイト(ODL)
・メタトレーダーが使えるＯＤＬ(YEN蔵のFX投資術)

XBRLのダウンロード手順

■RSSリーダーとブログ検索で業界最新情報を収集する方法(世界四季報)

以前に紹介した方法でXBRLをフォローしてます。

■XBRLについて
・XBRL(世界四季報)
・XBRL情報館(IT投資研究所)

◆XBRL勉強会
・第三回XBRL勉強会(2009年5月13日)
・第二回XBRL勉強会(2009年4月15日)
・第一回XBRL勉強会(2009年3月5日)←資料有り

このXBRL勉強会に凄い興味がある。

◆XBRL活用サイト
・見えるXBRL(日本)
・有報キャッチャー(日本)
・IFIS株予報(日本)
・EDIUNET(日本、アメリカ)

データをどうやって引っ張ってきているかが分からないんですよね。企業コードでサイトにクエリーをたたいて返ってくるわけではないので、たぶんEDINETの「XBRL一括」ダウンロードをUWSCとかでクロールしてダウンロードしているのか、それとも手動か。

◆XBRLファイルのダウンロード手順

提出書類の列にある「四半期報告書」をクリックしてzipファイルをダウンロードして解凍。

ダウンロードしたファイルの情報が書いてある「XbrlDlInfo.csv」CSVファイルを開きます。

[ヘッダー]
2009年05月14日現在,5件

[項目]
提出者,提出日,業種(提出者種別)コード,業種(提出者種別)名称,ファンドコード,ファンド名称,書類種別コード,書類種別名,書類管理番号

[企業]
株式会社大塚家具,20090513,0280,小売業,,,14001,四半期報告書,S000318I
日本マクドナルドホールディングス株式会社,20090513,0280,小売業,,,14001,四半期報告書,S00031NA
トッキ株式会社,20090513,0280,小売業,,,14001,四半期報告書,S00031LH
株式会社ダイイチ,20090513,0280,小売業,,,14001,四半期報告書,S00030E0
株式会社　梅の花,20090513,0280,小売業,,,14001,四半期報告書,S00031MS

※CSVファイルには赤字部分のみ

この説明から[S00031NA]フォルダにはマクドナルド(E03366)の決算情報が入っている事が分かります。

jpfr：Japan Financial Report
E03366：マクドナルドのコード→コードリスト(IEのみ)
XMLドキュメント：ラベル情報

[S00031NA]フォルダ内には、XBRLファイルの他にXSDファイルをXMLドキュメントがあります。XBRLファイルを見やすくするためにウェブブラウザー(IE、Firefox)にファイル設定をすると良いかもしれません。

<jpfr-t-cte:NetSales unitRef="JPY" contextRef="CurrentYTDConsolidatedDuration" decimals="-6" id="ni84">93679000000</jpfr-t-cte:NetSales>

※一部抜粋

今四半期(CurrentYTDConsolidatedDuration)の売上高(NetSales)が936億円を表わしています、たぶん。

他の要素のタグや属性が何を表わすのか分からないんで調べないといけないんですよね。

■XBRL関連ガイドライン（IEのみ）

出費かな。

■IRライブラリ > 決算短信(三菱UFJフィナンシャル・グループ)

銀行の決算を見ようと三菱UFJの決算短信へアクセスしたら、「XBRL試験データはこちら」とのバナー発見。XBRLの特設ページはみずほや三井住友にはなかったのでこれは興味深い試み。金融庁の圧力か。

トリオドス銀行

■モーニングサテライト「トリオドス銀行」(2009.05.14)

■トリオドス銀行
・Triodos
・Triodos Bank(Wikipedia)

トリオドス銀行(Triodos Bank)は１９８０年にオランダで設立され、現在ヨーロッパ5カ国で展開されている銀行です

トリオドス銀行が普通の銀行と違うのが融資先です。オーガニック食品など社会的貢献度の高い企業に低金利で融資します。ちなみに倫理性の高い銀行のことをエシカルバンクというそうです。

1年定期で金利0.1％（預金額 約37万円以上の場合）と金利は低いが、預金の運用先を指定できる透明性の高さが人気を呼び2008年に預金者は25％増、純利益は13％増。Web上で融資先を見ることができるそうです。

確かに一般人にとって銀行は投資先というよりも預金先という認識が高いので、崇高な理念を持った銀行にお金を預けたいですね。

■参考
・ヨーロッパにおけるソーシャルファイナンス(農林中金総研)※PDF
・グリーンファンドスキームとトリオドス銀行(農林中金総研)※PDF
・欧州で成長するオルタナティブバンク(ITpro)

○トリオドス銀行○
■特色
社会的貢献度の高い企業に低金利で融資するエシカルバンク
■総収益(2007年)
3.3 billionユーロ
■純利益(2007年)
9 millionユーロ
■従業員数(2007年)
400人
■CEO
ピーター・ブラム

世界の広告市場成長予測

■今後の経営方針について(電通)※PDF形式

ゼニス・オプティメディアによると2007年度世界の広告費は454BillionUSD(約45兆円)とのことです。

■関連記事
・広告代理店vsGoogleAdWords(2008年3月12日)

大日本印刷がICタグの覇権争いで先行

■大日本印刷、主婦の友社の筆頭株主に(ITmedia)
■ＤＮＰの狙いは何？(本屋のほんね)
川下の「ジュンク堂」「丸善」「TRC」「主婦の友」を傘下に収めたのは、DNPが開発したICタグを業界標準規格にし特許収入を見越してのようです。

■出版大手 ブックオフ株取得へ(NHKニュース)
■ブックオフ筆頭株主にDNP(ITmedia)
■DNPグループによる ブックオフコーポレーション株式会社の株式取得について(大日本印刷ニュースリリース)

中古本市場までICタグで管理するつもりなのかな。それとも再販制度により返品された卸先確保か。そういえばジュンク堂に自由価格本というシステムもありました。

そこは海なのにね。

○大日本印刷○[東証1部：7912]
■特色
業界２強の一つ。液晶フィルターは世界的。積極投資で出版、商業印刷に並ぶ収益柱に育成
■連結売上高(2008年3月期)
1.61兆円
■時価総額(2009/5/13)
7453億円
■株価
1065円(単元1000株)

■会社案内
http://www.dnp.co.jp/about/dnp_info02.html

時期を考えるとリーマンの元社員とかDNPの投資部門にいそう。

■関連記事
・出版業界は衰退していない(2009年3月20日)
・出版業界の仕組み(2008年7月26日)

[追記]2009年5月14日
■ＤＮＰと出版大手三社がブックオフ株を取得！(本屋のほんね)
■疲れ切った状態でＤＮＰについて書いてみるよ(万来堂日記2nd)
なるほど、次はCD、DVD、ゲームか。

[追記]2009年5月31日

■出版業界再編、カギは大日本印刷(朝日新聞)

ブックオフは約９００店舗を全国展開し、本の売り上げは年間２２０億円を超える。

出版社側には、むしろ取りこむことで二次流通市場をコントロールしようという考えがある。大きな狙いは、３社の売り上げが市場の６割強を占めるといわれるマンガ単行本（コミック）だ。０８年の新刊コミックの推定販売金額は２３７２億円。ブックオフのコミック販売額は９０億円強だが、新刊本の定価に換算すると数百億円になる。

新刊が出たあと一定期間は店頭で売らないでほしいと要望も出そうだ。

これに対しブックオフの佐藤弘志社長は慎重だ。「売値の１％でも小売業者にとって厳しい数字だが、それ以前に、中古本に著作権は及ばないと認識している。また、新刊本を一定期間売らないのは事実上無理」。

元はといえば坂本会長のセクハラによる株式譲渡が発端でしたね。

[追記]2009年6月6日
■凸版印刷と紀伊国屋が業務提携(ITmedia)

凸版が持つIT技術や、ICカード、デジタルサイネージなどの技術と、紀伊国屋が持つ学術コンテンツの流通・利用のノウハウと大学市場での営業力を組み合わせる。パンフレット制作や広告展開による大学の広報・ブランディング支援、eラーニング、電子出版、ICカード学生証や電子掲示板を使った学内情報配信サービスなど、大学関連業務を幅広く支援する。2010年度に20大学・10億円の売り上げを目指す。

面白くなってきましたね。

[追記]2009年6月17日
■大日本印刷がブックオフに出資した理由(日経ビジネスオンライン)

XBRL

→まるごと図解 最新XMLがわかる(Amazon)

SimpleXML関数を使ったりしてXML(XML宣言、DTD、XMLデータ)にお世話になってはいましたが仕様は知らなかったので読了。2000年発売の古い本ですがXMLとHTML・CSSとの関係がリンクできました。Webサイトを構築するならばXMLの理解は深めておいた方がいいかもしれませんね。

◆XML(eXtensible Markup Language)
開始<タグ>と閉じ</タグ>で記述されたプログラム言語。主要用途はデータベースファイル。

XMLファイル：要素の集まり
要素：<タグ>内容</タグ>

■XML派生
├HTML(Web)
├XBRL(財務)
└

前フリはXBRLに続くわけです。

→XBRL入門(Amazon)

安かったので読了しましたが、やっぱ早めにコレ理解しないと。

◆XBRL(eXtensible Bussiness Reporting Language)
決算書など財務諸表情報用のXML。

◆XBRL関連用語
■タクソノミ：
タグなど雛形定義
■EDINET：
有価証券報告書等に関する電子開示システム
Electronic Disclosure for Investors' NETwork
■TDnet：
適時開示情報システム、Timely Disclosure network

◆参考サイト
・金融庁ＥＤＩＮＥＴタクソノミ(2008-02-01版）の公開(ＣＦＯのための最新情報)

金融庁のEDINETで日本企業のXBRLデータファイルを閲覧できます。

■【閲覧者向け】EDINET利用にあたって
・書類閲覧操作ガイド（PDF：3,650K）※ダウンロードP.86以降

米企業のXBRLファイルを閲覧するには

■SEC(Securities and Exchange Commission)

■Interactive Data Viewers

「XBRL Viewers」→「Interactive Financial Reports Viewer」をクリック。

企業名をクリックor検索。

「SEC XBRL Filing」をクリックするとXBRL(XML)データがあります。

ちなみに2個上画像の「RSS Feeds」では「XBRL Finings」の提出されたフィードが配信されてます。

◆XBRL活用サイト
・見えるXBRL
・EDIUNET(日米上場会社)
・投信プロ
・運用プロ
・株主プロ(大量保有報告書速報)
・Ulletユーレット

　 　

■関連記事
・EDGARの使い方(2009年5月13日)
・大量保有報告書をEDINETで閲覧(2009年2月20日)

データがあれば何でもできる！はず

EDGARの使い方

アメリカ版EDINETをEDGARというそうです。

アメリカでは電子開示システムEDGAR(Electric Data Gathering, Analysis and Retrieval)で1995年以降の各種財務データを入手することができる。改定文書削減法(The Document Reduction Act of 1995)で、アメリカの公文書の電子化が義務付けられたからだ。

【場所はここ。SEC Filings & Forms】。ここから【Search for Company Filings】、さらに【Boolean and advanced searching, including addresses】を選択。検索キーワードには「amazon com inc 10-K」を入力。

ちなみに「10-K」とは「年次報告書」を意味する。海外の企業なら「20-F」、四半期報告書は「10-Q」、臨時報告書は「8-K」。

※アマゾンドットコムの売上推移などをグラフ化してみる(Garbagenews.com)より

◆リンク
・EDGAR
・EDGAR(Wikipedia)
・EDIUNET.COM(日米上場会社の財務分析)

なるほど、使い方についてサラっと書かれていましたがコードについて気になったので念のためピックアップ。

■10-K
年次報告書

■10-Q
四半期報告書

■8-K
臨時報告書（重大な事象が発生した場合に提出される）

■20-F
外国企業の年次報告書に用いられる

■S-1, S-2, S-3
登録届出書（S-2は組込方式、S-3は参照方式に相当）

※EDGARシステムの利用（使い方）

XBRLデータファイルについてはのちほど。

■関連記事
・大量保有報告書をEDINETで閲覧(2009年2月20日)
・XBRL(2009年5月13日)

bwin.com

■bwin

先々週のMotoGP「スペイングランプリ」とセリエA「ミランvsカターニア」の試合を軽く見て気付きましたが、MotoGPのスポンサーとACミランのスポンサーってbwinなんですね。そういえばレアルマドリードもそうでした。

■スポンサー一覧(bwin)
■The 2008 bwin MotoGP Experience(Youtube)

bwin(Bet Win：勝利に賭ける)というオンライン企業ですが、賭博の対象はスポーツ(サッカー、バスケ、テニス、アイスホッケー、F1など)、オンラインカジノ(ポーカー、ゲーム)など。

「bwin」はオーストリアのオンライン・ギャンブルを取り扱っている会社です。 ヨーロッパを中心に業務展開しており、スポーツ・ギャンブルやオンラインのポーカー、カジノのゲームなどを取り扱っています。親会社はウィーン株式市場にも上場しているInteractive Entertainment AGです。
http://detail.chiebukuro.yahoo.co.jp/qa/question_detail/q1411299224

Bwinは最大のオンライン・カジノ企業であり、2000年からオーストリア証券取引所に登録されている。同社はアメリカで教育を受けたインターネット実業家マンフレート・ボドナーと、オーストリア国内のギャンブル事業を手がけているカジノの幹部ノルベルト・トイフェルベルガーによって1999年設立された。同社の会長はハンス・アンドロシュであるが、彼はオーストリアの大蔵大臣（1970～1981年）、副首相（1976～1981年）を務めた。その 後、彼は経済協力機構（OECD）および国際通貨基金（IMF）の幹部職に就いた。
http://blog.livedoor.jp/markzu/archives/51476211.html

■参考
・bwin.org(コーポレートサイト)
・bwin(Wikipedia)
・BWIN - bwin Interactive Entertainment AG(Google Finance)

■売上高(2008年)
4.03億ユーロ = 532億円(1ユーロ=132円)
※Annual Report for 2008(PDF、2.4MB、P.31)

今季絶好調のF1ブラウンGPのスポンサー問題でヴァージン・グループと争ったのもbwinなんですね。設立して10年、売上高を見る限りではまだまだ成長しそうです。

Expenses（経費）：36083万ユーロ
Expenses for services rendered：4062万ユーロ
Personnel expenses：9440万ユーロ
Marketeing expenses：12326万ユーロ
Other operating expenses：10226万ユーロ

しかし、IT企業なのでランニングコストを低く抑えれるとはいえスポンサー費(Marketing Expenses)だけで123万ユーロ(160億円)ぐらいつぎ込んでいます、思い切った舵取りをする企業ですね。

マット今井氏が衆議院選に民主党から出馬予定

◆今井まさと
・チェンジ日本、いまこそ、今井(民主党)
・経歴プロフィール（今井雅人）
・政策
・今井まさとのブログ(ブログ)
・マット今井の「実践トレードのつぼ」(FXブログ)
・今井雅人(Wikipedia)

地方シルバー層ウケを狙いの選挙対策として名前をひらがな表記する人は生理的に受け付けないのですが、金融関係者には馴染み深いマット今井氏が出馬するということなので応援エントリー。ひらがなにするぐらいなら「マット今井」で立候補すべきだと思うのですがお金にクリーン（？）なイメージを訴えたいのでしょうかね。

■関連記事
・原口首相誕生か(2009年5月11日)

原口首相誕生か

民主党の小沢代表が辞任する模様です。2大政党制へ1歩前進。

■Yahoo!政治
・小沢一郎（66歳）※
・鳩山由紀夫（62歳）※
・管直人（62歳）※
・岡田克也（55歳）※
・原口一博（49歳）
・前原誠司（47歳）※
・麻生太郎（68歳）
※民主党代表経験者

そうすると民主党次期代表ですが、衆院選に"党"として政権を取りに行くならば、クリーンで人気(イメージ)だけでなく年齢的にも魅力のある原口議員が大穴のように見えて対抗か。

日本の政治が面白くなってきましたね。

負債評価益

■コール・オプションの仕組み(オプション道場)※買い手の損益
■コールオプション(野村證券)
■コールオプションの買付け(東証)

◆最近の株式投資(シリコンバレー日記)
シティの場合、国有化で紙屑になるか、普通の状態に戻るかのどちらかしかありません。普通に戻ったならば、今の株価の５倍くらいは当たり前。その場合、オプションは１０倍以上にはなってるはず。前にも書きましたが、こういった変動の大きい株は、現物よりも、オプションのほうがはるかにリターンが望めます。

◆シティのボラティリティ(外国株広場)

なるほど、コール・オプションはこういう時に仕込むのか。（メモメモ）

それで発表されたストレステストの結果なのですが、シティグループは５５億ドルの資本不足を指摘されました。シティクラスにしては可愛い数字と思いきや、その数字に対して

◆粉飾黒字(中年金融マンぐっちーさん)
今回のアメリカ銀行決算、そしてストレステストの結果についてみるとまさに粉飾としか呼べないテクニックが駆使されています。  どなたがが「負債評価益」と表現されていましたが、言い得て妙、ですね。まさにそのとおりかもしれません。

◆負債評価益、米金融企業の欺瞞(シンキング.ライブ)
負債評価益という利益、米金融機関の07年度に認可された財務上の手段

◆負債の時価評価による益(厭債害債)
米国の投資銀行の多くが自社の負債（借金）の価値が信用不安で低下したことによりバランスシート上の負債の時価が低下し評価益を計上しているというもの。

◆究極の会計テクニック負債評価益(経済ニュースゼミ)
負債も時価評価するということです。

◆詐欺まがいの会計手法負債の時価評価(経済ニュースゼミ)
英語でこうした手法は、the fair value option と呼ばれているのだとか

えーっと、ストレステストって「金融機関の表面的な数字だけで査定された」ということでいいのかな。ぐっちーさんが来週詳しく説明してくださるようなので期待です。

■関連記事
・金融アルファブロガーの情報源(2009年4月25日)
・日経平均プットオプションの買いらしい(2009年4月14日)
・ブラック-ショールズ方程式(2009年4月2日)

国美電器の創業者である黄光裕氏が自殺未遂

国美電器の創業者である黄光裕氏が自殺を図ったそうです。

◆国美電器：元主席が拘置所で自殺未遂か(2009/04/28)
黄光裕氏が、北京の拘置所内で精神的苦痛から自殺を図ったが刑務官に発見され未遂に終わっていたと香港「アップル日報」が28日付で報じた。現在は回復している。同氏は長者番付上位になるなどしていたが贈賄などの罪で取調べを受けていた。

黄光裕氏が昨年11月19日に贈賄罪で北京警察に逮捕されたことを受け、同株は11月24日から売買停止措置が取られていた。

そんなやわな玉だとは思わないけど１２億人という中国人の叩き方は尋常じゃないでしょう。

◆国美電器：２０％の株式売却か（2009/05/04）
先月にはコールバーグ・クラビス・ロバーツ(KKR)やベインキャピタル（Bain Capital）などが、同株の売却に関心を持っているとの報道がなされていた。

そりゃ動くわな。

◆関連記事
・国美ショック(2008年12月4日)
・アジア青年長者番付ランキング(2008年12月3日)
・大中電器(2008年11月20日)
・香港銘柄の業種別時価総額ランキング(2009年3月 2日)

○国美電器○[香港メインボード：00493]
■特色
北京に本社を置く中国最大の家電量販チェーン。06年には上海を本拠とする業界3位の中国永楽電器を買収、販売網を拡大した。
■連結売上高(2008年12月期)
458億8925万元 = 5832億円 (1香港ドル = 12.71円)
■営業利益(2008年12月期)
15億3384万元
■純利益(2008年12月期)
10億4816万元
■時価総額(2009/5/8)
1833億円
■株価
1.12香港ドル(単元1000株)

[追記]2009年6月8日
■米ベイン・キャピタル、中国の国美電器への大型出資で合意(ロイター)

短期金融市場

■モーニングサテライト「短期金融市場」(2009.05.08)

短期金融市場は銀行などがお金を貸し借りする重要な市場のことです。金融危機とは、「あの銀行は危ないからお金を貸すのは止めよう」と短期金融市場でお金の流れが滞ることを指しています。ただ市場といっても取引所はなく、短資会社が取引を仲介しています。

取引期間が1年未満の比較的短期の資金を融通し合う市場のことを短期金融市場という。金融機関向けお金卸売市場のようなところ。

■参考
・金融市場(Wikipedia)
・LIBORライボー(Wikipedia)＝ロンドン銀行間取引金利
・東京短資株式会社

ストレステストの結果

ストレステスト(資産査定)の結果速報。

◆資本不足(１０社)
バンク・オブ・アメリカ：339億ドル
ウェルズ・ファーゴ：137億ドル
GMAC：115億ドル
シティグループ：55億ドル
リージョンズ・ファイナンシャル：25億ドル
サントラスト：22億ドル
モルガン・スタンレー：18億ドル
キーコープ：18億ドル
フィフス・サード：11億ドル
ＰＮＣ：6億ドル

◆増資の必要はなし（９社）
ゴールドマン・サックス
ＪＰモルガン
アメックス
ステート・ストリート
ＢＢ＆Ｔ
ＢＮＹメロン
ＵＳバンコープ
キャピタル・ワン

http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/bcreg/20090507a.htm

30歳未満の方は中国留学を検討する価値があるかも

■人生リセットなら中国で留学し働け(中国リアルIT事情)
■「思い立ったが吉日」で行ける中国(On Off and Beyond)
■まだいける、と思ってた？(Chikirinの日記)

◆中国ビザが面倒？
15日間ノービザ。現地について学校に行ってから対策を職員に聞けばOK。

◆留学費が高い？
年間10数万円。これで1年留学ビザの資格もついてくる。

32歳くらいから35歳くらいまでの3年間で「キャリア後半戦」のための準備を整える必要がある。それが軌道に乗って37歳を迎えれば、そのまま次の上昇気流に乗れる。

せっかくなので火に油を注いでみます。

■中国のGDPが世界３位に浮上

■2050年世界の国別GDPランキング予測

娘さんに中国語を学ばせるため冒険投資家ジム・ロジャーズ氏はシンガポールに移住するほど、あと30年(2040年)は経済成長を続ける中国語をマスターする価値はあると思います。

中国語は漢字が読める日本人にとって「四声」の判別さえできればあとは語彙と場数だけかと。2年ほどNHKの語学番組などで基礎を固めてから中国留学をするのがベストかな。

■NHK
・中国語の番組

　

■関連記事
・上海万博(2008年9月9日)
・都市別の長期滞在 在外邦人数(2008年12月11日)
・団塊世代が老後に住みたい国ランキング(2008年2月16日)

スクリーニングとデータマイニングの違い

　

「四季報CD-ROM」を頂いた（感謝）ので猛勉強中です。

■参考ブログ
・新入社員スクリーニングブログ(終了)
・会社四季報スクリーニングブログ

それで四季報CD-ROMといえば「スクリーニング(Screening)」機能なのですが「データマイニング(Data Mining)」とどう違うのか気になって調べてみました。

◆スクリーニング
条件に合うものを選び出すこと
※フィルタリングは必要なものと不要なものをより分けること

◆データマイニング(Wikipedia)
大量に蓄積されるデータを解析し、その中に潜む項目間の「相関関係」や「パターン」などを探し出すこと

「選別された結果」か「派生された結果」の違いのようです。

「スクリーニング」はこちらの意図するデータを引っ張り出すのに対して、「データマイニング」はデータベースから情報を抽出することには変わらないけど、Amazonの「この商品を買った人はこんな商品を買っています」というレコメンド機能みたいな派生されたデータ抽出方法をいうのかな。

たぶん、そういうことだと思う。

平均寿命と一人あたりGDPのグラフ

■Gapminder.org(Explore the world)※重いので注意
[縦軸]：平均寿命（※西暦としても見れますね）
[横軸]：一人当たりのGDP(対数log)

◆アメリカの場合

TopHatenarに続き対数グラフ凄さを実感。1800年・・・そうえいばアメリカの独立宣言は1777年でしたね。

◆日本の場合

途中で大きな円を描いてます。それだけ終戦（1945年）からの大復活は驚異的ということか！

◆中国の場合

ブーメラン形の動き。平均寿命だけが上昇していて平均地帯から外れていたが、近年、一人当たりのGDPが増加し中央地帯に戻ってきている。

◆カタール、マカオの場合

2007年、カタールの1人当たりのGDPが82011ドル。マカオの1人当たりのGDPが54590ドル。

※「情報の可視化」における新しいアプローチ、2次元グラフを動画のように再生より

■関連記事
・2050年世界の国別GDPランキング予測(世界四季報)

ちなみに「購買平価」について渡辺千賀さんのエントリーより。

購買平価ってのは、「レート換算じゃなく、その国で何が買えるかで比較」するためのもの。

為替レートというのはご存知のとおり変動して、「物価の高いシリコンバレーの年収１０００万円は、日本の年収６００万円の価値しかない」みたいな話になるわけですが、購買平価はその辺を鑑みて「生活に必要なものをどれくらい買えるかで比較する」というもの。

ビッグマック指数みたいなものですね。

企業IRサイトランキング

Gomez(ゴメス・コンサルティング)による国内全上場企業の株主・投資家向けIRサイトの使いやすさや情報の充実度を評価したランキング。

◆IRサイト総合ランキング2009

第1位　カプコン
第1位　NTTドコモ
第3位　富士フイルムホールディングス
第3位　東芝
第5位　KDDI
第6位　三井物産
第7位　ソフトバンク
第8位　ミネベア
第 9位　TDK
第10位　第一三共
第10位　ベネッセコーポレーション
第10位　富士重工業
第13位　ファーストリテイリング
第14位　東京ガス
第15位　帝人
第16位　三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
第16位　エーザイ
第18位　三菱商事
第19位　パナソニック
第20位　三井住友海上グループホールディングス
※ゴメス・コンサルティング調べ
※2009年3月25日時点

1位のカプコンは、IR資料だけでなく、ゲーム市場全体に関する情報や、過去のヒット商品や開発者コメントを掲載、多角的に自社を伝えるための試みがなされている。また、NTTドコモは、個人投資家にもわかりやすい企業情報をきめこまかく提供。月次開示などの事業データなどにも詳しい点などが評価された。
http://markezine.jp/article/detail/7135

国内最高峰の「カプコン」IRサイトはMovableTypeをカスタマイズしただけでなく、動くロックマンなどエンターテイメント性も兼ね備えていて外人投資家ウケもよさそうです。

◆IRサイト新興企業ランキング

第1位　ジュピターテレコム
第2位　サイバーエージェント
第3位　ネクスト
第4位　エムティーアイ
第5位　共信テクノソニック
第6位　フィールズ
第7位　イントランス
第8位　メディカル一光
第9位　テレウェイブ
第10位　ビューティ花壇
第11位　ゼネラルパッカー
第12位　ｎｇｉ　ｇｒｏｕｐ
第13位　アイレップ
第14位　ネプロジャパン
第15位　太洋工業
第16位　ＳＪホールディングス
第17位　ピーシーデポコーポレーション
第18位　ひまわりホールディングス
第19位　ＧＭＯホスティング＆セキュリティ
第20位　インフォコム

新興企業1位はケーブルテレビJ-COMを運営するジュピターテレコム。「一目でわかるジュピターテレコム」でどのような事業を行っている会社だけなく、事業の特徴と強み、サービス内容、成長戦略など、さまざまな角度から解説している。

この前知ったばかりですがGREEなど自社の決算情報をeolという会社にアウトソーシングして自動更新するしてんですね。上場コストは新興企業にとっては負担ですから面白いかも。

　　

CFD比較 ひまわり証券、CMC Markets、FXオンライン

CFDの魅力は何といっても投資対象の多さです。

◆CFD(Wikipedia)
CFDとは「Contract for Difference」（差金決済取引）のことで、差金決済とは投資対象となる資産を実際に保有することはなく、取引が終了した時に売買した価格の差額（差益・差損）だけをやり取りして終了する取引のことだ。
※FXの次にブレイクが期待される金融商品「CFD」とは(MONEYzine)

FXと同様に取引を仲介する証券会社などに差し入れた証拠金を基に注文を出し、売買の差額を得る取引です。

実はそのFXもCFDの投資対象の１つ。

■CFD
├通貨(FX)
├指数(ＮＹダウ株価指数)
├商品(金、原油、大豆、とうもろこし)
├債券
├日本株
└海外株

つまり卵が先かどうかという話で

CFDを扱う主な国内業者

証券会社	口座開設数	開始時期	取扱銘柄
ひまわり証券	2100	2005年11月	個別株、指数など5000以上
CMCマーケッツ	-	2008年4月	3400銘柄以上
内藤証券	1000	2008年12月	指数など9銘柄
オリックス証券	1900	2008年12月	指数や商品など88銘柄
SBI証券	-	2009年3月	指数や商品など43銘柄
FXオンライン	-	2009年3月	-
ドットコモディティ	-	2009年4月	商品など27銘柄
インヴァスト証券	-	2009年5月	指数や商品など22銘柄

※日経ヴェリタス(2009年3月22日付)より

まだまだCFDの国内市場は小さく1社2000口座ほど。ただ1400万口座（FX市場の150万口座＋ネット証券の1250万口座）の5％……70万口座に拡大するのではないかという専門家の意見もあります。

各サイトを比較した結果、評判が良く人気が高かったのが「ひまわり証券」「CMCマーケッツ」「FXオンラインジャパン」の3社。

◆ひまわり証券
・国内株式、海外ETF、NYダウ、日経225など約5000銘柄以上
・日本で一番初めにCFDを始めた証券会社
・手数料0円から
・無料デモトレード有
・初回入金額10万円

◆CMCマーケッツ
・世界的パイオニア
・総合的に一番すぐれたCFD業者
・オフィスは世界20カ国以上
・ユーザーは70ヶ国以上
・4000銘柄以上
・無料デモトレード有
・取引ソフトウェア「Markets-pro」
・設立は1989年ロンドン

◆FXオンラインジャパン
・現在の取り扱い銘柄数は6500以上で将来的には約9000銘柄ほどを予定
・無料デモトレード有
・取引システム「PureDeal」

初心者はデモトレードで比較してみた方がよろしいかもしれません。

→CFD取引入門 - 秋山謙一郎(Amazon)

→CFDトレード入門 - 陳満咲杜(Amazon)

■参考
・税金
・配当
・取引画面

■リンク
・商品CFD取引(mixiコミュニティ)
・ひまわりトレードシグナル(世界四季報)

野村、大和、みずほ、日興、三菱UFJ証券の預かり資産

国内大手証券の預かり資産

証券会社	預かり資産	営業収益
野村HD	59兆3181億円	6645億円
大和証券グループ	39兆1221億円	4139億円
みずほFG系証券3社	36兆0456億円	4490億円
日興シティグループ	32兆4413億円	3034億円
三菱UFJ証券	21兆4848億円	4658億円

※朝日新聞(2009年4月29日)より
※09年3月期決算

三菱UFJは顧客情報流出で預かり資産はさらに減るかもね。

■関連記事
・日本国内の公募投信運用資産ランキング(2009年4月9日)
・証券業界は野村と三井住友(大和、日興)の2強時代突入へ(2009年4月25日)

証券取引所の手サイン

1999年に閉場した立会場での企業名を伝える手サイン。画面越しでしか見たことないのですが、当事者は感慨深いだろうな。しかし、ネタバレすると幼稚っぽい。

会社倒産について

米クライスラーが日本の民事再生法に相当する連邦破産法11条（チャプターイレブン）の適用を申請する方針を固めたそうです。

◆倒産
├[再建]
｜　├民事再生法申請(迅速な再建)※チャプター11
｜　└会社更生法申請(腰を据え一から再建)※NOVAなど
｜
└[消滅・清算]
　　　├破産(法に則りキッチリ清算・配当)
　　　├特別清算(スピーディーなミニ破産)
　　　｜
　　　└[任意整理](当事者、関係者)
　　　　　　├内整理
　　　　　　└銀行取引停止処分

※倒産しない会社の決算書（P.17）より

チャプター１１は、「経営陣が退陣する必要がなく、そのままの体制でも再建が可能。債権者の権利制約は比較的に少ないため迅速な処理が可能だが、同時に会社の保有資産への保護が弱いことを意味する。そのため担保不動産などを多く持つ大企業の再生には不向き」とのこと。

破産法下での再建期間は短期間にとどまり、クライスラーはフィアットから小型車の技術供与や新車供給を受けて再建を急ぐ見通し。